<信報> 內地反洗錢新規 買港保險產品審核增

不少內地人士都喜愛來香港買保險，成為本港保險業的增長動力，除了擁有獨立透明的法律制度外，香港作為國際金融中心，資金流通，產品選擇亦多，能做到資產多元配置，十分適合高淨值人士。 

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然而，水能載舟，亦能覆舟。具有高現金價值的儲蓄或投資相連保單，若監管不嚴，隨時會淪為洗黑錢的溫床。因此，各地政府都會制定嚴格的反洗黑錢新規，近日內地政府在這方面的監管亦全面升級，其核心是完善整體金融風險防控體系，當中涉及內地客戶來港投保的事項。究竟新規對內地客戶，以至香港整個保險業有何影響？筆者將一連兩期為讀者作詳細剖析。

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中國人民銀行等三部門於2025年11月28日聯合發布了《金融機構客戶盡職調查和客戶身份資料及交易紀錄保存管理辦法》，並已於2026年1月1日正式實施，目的是更全面識別客戶、預防金融犯罪，保障國家安全。

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「穿透式」監管成重點

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簡單來說，這次新規定的重點是「穿透式」監管，不但適用於所有金融機構，包括銀行、證券公司、保險公司等，就連近年流行的支付寶、微信支付等非銀行支付平台機構以及理財公司，均全部被納入監管範圍，所有資金的流動都在監管法眼之下。

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至於對香港保險業的影響，主要在四大方面。第一，進一步明確並強化了監管紅線，重申個人5萬美元的購滙額度，不得用於購買人壽或投資性的保險。這並非一項全新規定，而是對既有外滙管理政策的強調與執行力升級。第二，支付超過5萬元人民幣或1萬美元的保費時，金融機構必須進行明確的盡職審查，包括識別所有受益人，並要求提供詳細的資金來源證明。第三，金融機構要進行穿透式審查，這主要是指必須識別並核實最終的資金受益人，並要建立完整交易鏈，並保留所有交易紀錄。第四，當保險進行理賠、提款或退保，理賠金及分紅入境內地，均要面臨嚴格真實性審查。這類對跨境資金流動的真實性審核是長期以來的標準程序，新規使其在執行層面更為統一和規範。

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中產客戶最受影響

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在上述嚴格的監管框架下，將對不同資產淨值的客戶群體產生顯著的「分層效應」。對於「小客戶」而言，由於保單多屬剛性保障需求，保費金額通常較小，往往未觸發5萬人民幣或1萬美元的門檻，因此在合規審查上的觸發率較低。

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至於高資產淨值的「大客戶」，由於多數會買大額保單作為資產傳承，一直以來也接受嚴格的「資金穿透審查」。

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惟由於他們資金實力雄厚，在境外或許已有大量資金，仍可將保險配合信託或家族辦公室等合規架構，來實現資產保護。但必須注意，無論資金在境內還是境外，高淨值客戶面臨的盡職調查標準同樣在提高，合法合規是所有財富安排的首要前提。

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反而夾在中間的中產客群處境最為尷尬，這類客戶往往有較高的儲蓄或投資需求，但以往則受限於每年5萬美元的購滙額度，境外資金未必充裕，現在隨着新規對購滙用途審查的強化，令到來港買保險的合規風險感知上升，投保的複雜度和所需的前期規劃可能增加。

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續期保費須核查來源

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除了對新客戶有影響之外，已持有香港保單的內地客戶也需留意。雖然新規並不追溯歷史交易，也不影響已生效保單，惟續期交保費是一大問題。在2026年1月1日之後支付的續期保費，都要根據新規的資金來源審核。最關鍵的是資金入境環節，無論保單是何時簽署，一旦涉及理賠金或分紅在2026年後滙入內地，相關資金均需接受真實性與合規性審查。這再次體現了監管的持續性與一貫性，而非僅針對新交易。

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面對「合規穿透」時代，內地客戶在配置香港保險時，必須留意以下事項。首先，務必妥善保管所有歷史交易憑證、保單合同及資金往來記錄，構建完整的「證據鏈」，以應對未來的審查。其次，應確保資金來源合法，並盡量選擇官方認可的跨境渠道（如跨境理財通等）或合法的境外資產安排。對於高淨值人士，建議考慮設立離岸信託或家族辦公室，實現所有權與受益權的法律分離，並主動配合CRS稅務申報，以降低合規風險。

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總體而言，新規雖然從操作層面看，增加了內地客戶買香港保險的合規管理要求，然而有危必有機，對於客戶而言，合規成本雖然上升，但資產的安全邊際也隨之提高。另一方面，香港保險從業員亦可把握今次政策轉變，將保險業提升至更專業的理財發展階段，這方面下篇專欄會再詳細講解。

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值得強調的是，內地金融監管政策的演進，根本目標在於構建更安全、透明、開放的金融環境，防範系統性風險。這並非關閉合法合規的跨境財富管理之門，而是促使其在更規範的軌道上行穩致遠。香港保險業憑藉其國際化、專業化的優勢，只要積極適應監管趨勢，依然能為內地客戶提供獨特的價值。

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作者周榮佳（Wave）從事保險業廿多年，擁有15個專業資格的11本暢銷書作家。現職某大保險公司高級資深區域總監。

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本文/視頻僅代表作者個人觀點

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(原文刊登於2026年1月17日 信報 <保險解碼> — 《內地反洗錢新規 買港保險產品審核增》)

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