<信報> 內地政策催化保險業強勢復甦

內地旅客喜歡來港購買保險，成為香港保險業其中一個重要收入來源。大家或許沒有留意到，就在本地保險市場受惠於通關而持續暢旺之際，內地保險市場去年卻迎來了一場前所未見的寒冬，直至踏入2026年第一季便出現絕地反彈。

‍

究竟這短短一年間，內地保險市場為何會經歷這場猶如過山車般的轉變？這可以從宏觀的市場脈絡中看清底層邏輯。

‍

回顧2025年初的內地保險市場，內地業界普遍形容為舉步維艱的「開門黑」。當時官方數據顯示，首季人身險保費增速近乎停滯，部分保險公司前兩個月的保費降幅更接近三成，基層代理人普遍面臨開單難的窘境。

‍

這場寒冬並非單一因素所致，而是市場轉型期所引發的陣痛。首先是產品轉型帶來的「水土不服」。在政策引導下，內地保險產品的預定利率由3.5%下調至2.5%。面對息差壓力，內地險企被迫將主打產品由過去保證回報的儲蓄險，轉向收益浮動的分紅險。

‍

然而，內地消費者多年來早已習慣了「所見即所得」的固定收益產品。當他們面對具有不確定性的分紅險時，難免產生抗拒心理。更核心的問題在於，內地分紅險過往的紅利實現率普遍偏低，部分產品的實現率僅得百分之三十至五十。在缺乏往績支持下，客戶對產品的信任度大打折扣，導致前線銷售難度呈幾何級數上升。

‍

與此同時，由於2024年下半年內地業界曾出現一波「炒停售」的營銷熱潮，提前透支了市場的大量潛在需求，加上股市及銀行理財產品的短期回暖，令流動性較低的保險產品吸引力跌至冰點，最終釀成了2025年的行業低谷。

‍

不過，世事如棋局局新。對比去年的低迷，2026年內地保險市場的「開門紅」確實成色十足。據統計，龍頭險企個險新單保費增幅普遍達四成至六成，部分機構全渠道口徑下增幅更突破七成，保險股隨之走強。這輪強勢反彈，很大程度上得益於政策催化與險企精準轉型的雙重疊加。

‍

在政策層面，新版《中國人身保險業經驗生命表》於2026年初正式實施。這份新表反映了內地居民預期壽命延長的客觀事實，意味着以生存為給付條件的養老年金險，將面臨明顯的加價壓力。明確的價格調整預期，迅速在市場上引發了一股「搶投潮」。

‍

廣大消費者為了鎖定舊有產品的較高收益與較低保費，紛紛趕在新規落地前投保，直接推高了年初的保費規模。

‍

此外，內地龍頭險企亦從去年的挫敗中汲取了教訓，在產品策略上作出了重大升級。他們不再單純與客戶糾纏於預期回報率的高低，而是把焦點轉移至提升服務的附加價值。

‍

例如，有險企在保留保本與分紅雙軌機制的同時，大幅放寬投保年齡限制，並把全國優質的三甲醫院醫療綠色通道，以及高端醫養社區的入住資格與保單綑綁。

‍

這種從單一「賣收益」進化至「賣保險+健康管理+養老服務」的全方位生態圈策略，擊中了內地逐漸步入老齡化社會的需求痛點，成為了撬動市場資金的利器。加上內地大量定期存款陸續到期，居民資產再配置的需求旺盛，龐大的資金流向了經過升級包裝的保險產品。

‍

可能有讀者會問，既然內地保險市場已經全面回暖，產品線與附加服務也日益完善，會否大幅削弱內地客戶來港投保的意欲？面對內地同業的強勢復甦，香港保險業的傳統優勢是否已經蕩然無存？香港保險從業員又該如何自處並保住優勢？針對這些切身問題，筆者將在下期專欄為大家作深度探討與拆解。

‍

作者周榮佳（Wave）從事保險業廿多年，擁有15個專業資格的11本暢銷書作家。現職某大保險公司高級資深區域總監。

‍

本文/視頻僅代表作者個人觀點

‍

‍

相關貼文