<信報>規管升級 險企把關成本增

近期有一則新聞大家未必會留意，卻隨時影響保險業生態。保險業監管局（保監局）早前對3間違反《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》的持牌保險經紀公司作出譴責，並施加了合共42.9萬元的罰款。筆者認為，這絕非單一事件，而是預示着整個行業合規風暴的全面升級。

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仔細翻看保監局的公告，這3間經紀公司被罰的原因，主要涉及未能建立和維持有效的程序以進行客戶盡職審查、未能斷定客戶是否屬於政治人物、未能確定是否有任何人士代表客戶行事，以及未能妥善備存相關紀錄。

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保監局嚴厲執法防洗錢

大家或許還記得兩年前的一宗新聞，本港某大保險公司被保監局重罰2300萬元，原因如出一轍。從跨國大型險企的天價罰單，到近期針對中小型經紀行的連環處分，保監局傳遞的訊息再明確不過：在打擊洗錢及合規經營的要求上，當局將嚴厲執法，不論公司大小，一視同仁。

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很多人可能不明白，為何這幾項看似簡單的「盡職審查」與「備存紀錄」，會成為業界頻頻踩界的重災區？在現今複雜的地緣政治與嚴格的國際反洗錢標準下，每促成一張保單，背後牽涉的合規流程極其繁複。

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舉個實質例子，要斷定客戶是否屬於「政治人物」，絕不是單靠客戶在申請表上自行填表申報便足夠，而是需要保險公司或經紀公司建立反洗錢系統，並接駁到全球政治人物及制裁名單資料庫，進行實時且持續的交叉比對。又例如，要確定是否有任何人士代表客戶行事，合規人員需要層層追溯保費的資金來源及最終實益擁有人。

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換言之，合規不再只是前線人員的責任，在後勤支援上，也需投入龐大的資金及人力來協助把關。這方面的風險管理及合規成本，只會隨着監管收緊而不斷增加。

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要知道，一套符合國際最高標準的反洗錢審查系統、聘請幾位具備專業資格的合規主任，再加上定期的外部法律與審計顧問費用，開支不菲。對於大型保險公司來說，由於資金實力雄厚、生意額龐大，將這些基礎成本攤分後，每張保單的邊際合規成本其實不高，對整體的利潤率影響微乎其微。

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汰弱留強 小經紀行陷困

然而，對於那些只有幾名至數十名經紀人、生意規模有限的中小型經紀公司而言，高昂的合規開支將成為極沉重的營運負擔。

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這些小型經紀行若強行滿足監管的最高要求，這些高昂的固定成本會徹底蠶食利潤；假如心存僥幸因陋就簡，一旦被監管當局抽查發現違規，面對的會是無情的罰款，甚至面臨被「釘牌」的危機。可以預見，這場監管升級帶來的直接後果，是行業加速汰弱留強。面對高昂的合規門檻，缺乏強大資本支持的小型經紀行，未來生存空間被大幅擠壓，經營困難勢必加劇，市場或會出現行業整合併購或結業潮。

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倘公司結業 「孤兒單」湧現

對於廣大消費者而言，最擔心的莫過於所屬經紀公司結業，令保單突然變成「孤兒單」而無人跟進。所以在選擇理財顧問及投保機構時，多加留意經紀機構的規模與合規實力，才是保障自身長遠權益的穩妥之策。

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作者周榮佳（Wave）從事保險業廿多年，擁有15個專業資格的11本暢銷書作家。現職某大保險公司高級資深區域總監。

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本文/視頻僅代表作者個人觀點

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(原文刊登於2026年5月23日 信報 <保險解碼> — 《規管升級 險企把關成本增》)