現時全世界買香港保險，必須入境香港才能購買，所以過去3年封關，內地抵港客戶（Mainland China Visitor, MCV）保險市場大受影響，但自今年初香港與內地逐步全面通關後，MCV市場即報復式反彈，而且增幅遠遠超出業內人士預期。以筆者團隊為例，原本大家預期MCV需要搶配額辦理簽證來港，相關生意會是慢慢恢復，但第一季來自MCV的業績相當誇張，甚至破紀錄地比歷史高位多幾成。

執筆時團隊已誕生20位MDRT（百萬圓桌會會員），當中3位是百萬圓桌會超級會員（Court of the Table, COT）。要知道獲得MDRT資格並不容易，香港近11.4萬名保險中介人中，能獲此殊榮的只有8741人；COT則更只有數百位，因為業績要求是MDRT的3倍。能在短短一季便拿到MDRT或COT資格，大家可以想像到保單金額有多大。

旅客未達峰 生意額破頂

根據旅發局公布的2月份旅客入境數字，在約146萬人次訪港旅客當中，內地客佔近111萬人次，即總數七成半；但與封關前的2019年12月有319萬旅客入境相比，仍差約一半，若跟2019年2月訪港客高峰期比較，更相差74%。由此可見，現在內地客還未回復至疫情前水平，MCV生意卻能創新高，這意味每張單總額比疫情前大，才能有此現象。

筆者留意到內地客戶新造保單中，除了基本保障需要外，更多人買的是儲蓄保險，而投資相連保險亦較以往受歡迎，金額比從前高出很多，箇中原因可歸納為三點：首先是內地保險回報率一向比香港低，但最近內地保險公司普遍再調低了保單的回報率，內地客戶比較之下發現差距愈來愈大，於是來港投保。

第二是滙率走勢，人民幣一度跌穿7算，雖然近日滙價已回升至6.8水平，與2022年初強勢時約6.3比較，仍有距離。很多內地人擔心人民幣進一步貶值，而香港保單多數是以美元計價，兼且近年多元貨幣保單大行其道，變相可對沖人民幣貶值風險。

最後一點是內地中高端客戶更加着重環球資產配置，雖然香港保單回報率較其他風險資產低，但勝在穩陣，保證現金價值有增無減，而且很多儲蓄保險在投保初期現金價值不多，在共同滙報標準（CRS）下，由於機構只需上報保單現金總值，不用上報保費，這反而能助客戶隱藏資產，可達到免稅及資產防火牆的效果，因此深受歡迎。

至於為何內地保單回報率會下跌、人民幣滙率被看淡、高端客要急於配置環球資產，背後還有多個原因促成，下次跟大家分析。

(原文刊登於2023年4月1日 信報<保險解碼>《通關後內地客爆買港保險三大原因》)