香港保險市場已發展數十年，滲透率相當高，於是就給人一個錯覺，以為所有香港人都已經買了保險，市場增長潛力已經不高。

近十多年由於有大量內地人來港買保險，本港保險業步入了井噴式增長，但當疫情爆發後，因封關內地人不便來港投保，有些人就覺得香港保險業已經「玩完」。

但實情是，香港保險市場仍未飽和。早前保監局公布了首份《保障缺口「身故風險」研究》，於2020年，雖然香港壽險業務（包括內地訪港旅客貢獻的保險費）的保險密度（人均保費）及滲透率（保費佔本地生產總值的比率）高踞全球首位，但港人仍然存在保障缺口，意味保障還未足夠，有加大的需要。

身故風險保障缺口是家庭經濟支柱如果不幸早逝，其家庭或受養人將承受的經濟和生活影響。調查顯示，香港身故風險保障缺口達6.9萬億元，相當於每名勞動人口190萬元或平均年薪5.7倍。

參考其他國家數據，新加坡保障缺口約4.7萬億元，內地約320萬億元。缺口愈大，代表壽險保障額愈是不足。可以看到，內地由於壽險市場發展不久，缺口大也屬正常，但與新加坡相比，香港人的保障額仍然有提升空間。

低估未來所需開支

或者會有人奇怪，既然香港的保險滲透率很高，2019年壽險保費達5110億元，以總保費計屬全球第十一大壽險市場，2020年的壽險保險密度及滲透率為全球首位，為何仍然會有缺口出現？這是因為香港人一來低估了未來的所需開支，二來保單主要側重於帶儲蓄或投資成份的保障產品，反而忽略了最基本的身故風險保障，導致保障風險缺口的出現。

保障需要一般由4個部分組成，分別是受養人將來的醫療開支，受養子女日後教育開支，未來的家庭開支，以及目前負債水平，把這4項加起來扣除本身可用的資產，包括儲蓄及投資、退休計劃的相關資產及壽險保障額，便是身故風險保障缺口。

不同階段需求各異

保監局報告顯示，2019年香港全部勞動人口的保障需要總額估計超過17.6萬億元，但他們身故後可動用的資產僅10.7萬億元，其中儲蓄及投資佔約4.7萬億元，壽險保障佔4.4萬億元，退休計劃相關資產最少僅得1.6萬億元。可以看到，如果港人要填補上述6.9萬億元的缺口，除了可以從壽險保障額着手，還有就是加大退休保障。

當然，身故風險保障缺口會因個人家庭狀況及經濟收入等因素而有所不同，例如單身及沒有家庭負擔的年輕人，或是已經退休、毋須再供樓的人士，保障缺口會較小。另外，不同人生階段，例如結婚、生育、置業等，對保障缺口也會產生變化。所以要不時檢討自己的財務需要。

然而，很多香港人買了保險之後，就一直以為自己已經有保障，完全沒有理會個人家庭及經濟狀況變化。例如年輕時買了一份數十萬元人壽保額的保單，到今日已結婚、育有子女，並要供養已退休的父母，保障需要大大提升，但卻一直未有加大人壽保額，當遇上不幸，家人就很容易會失預算。

此報告帶出了兩個訊息，第一個是定期審視保障需要的重要性，要適時加大壽險保障。另一點就是保險是一個長做長有的市場，就算沒有了內地市場，單是香港人也不愁生意。

(原文刊登於2021年10月16日 信報<保險解碼>《港人保障未足 壽險市場巨大》)